El experimento mental más útil de la inversión
"¿Y si hubiera invertido entonces?" es la pregunta que todos nos hemos hecho alguna vez. Esta calculadora la responde con datos: reconstruye, año a año, lo que habría pasado con tu dinero invirtiendo en los grandes índices bursátiles desde cualquier año entre 1995 y 2024. A diferencia de las proyecciones a futuro, aquí no hay hipótesis optimistas ni pesimistas: es lo que realmente ocurrió, con la burbuja puntocom, la crisis de 2008, el COVID y todas las recuperaciones incluidas.
Lo que enseña un backtest que ninguna proyección puede enseñar
Una proyección al 7 % anual dibuja una curva suave y ascendente. La realidad nunca fue así: fue un camino lleno de años del +30 % y años del −40 %. Ver el trayecto real cura dos enfermedades del inversor novato: el pánico a las caídas (que siempre parecieron el fin del mundo y nunca lo fueron) y la impaciencia (los resultados espectaculares tardan décadas, no meses). Si el gráfico de tu simulación atraviesa 2008, fíjate en cuánto tardó en recuperarse: esa es la lección más valiosa de esta página.
Cómo está construido este backtest
La mecánica es transparente y puedes replicarla en una hoja de cálculo: tu inversión inicial entra el 1 de enero del año elegido y rinde cada ejercicio la rentabilidad anual que tuvo el índice ese año en su versión con dividendos reinvertidos. Las aportaciones mensuales se aproximan con la convención de mitad de año (la aportación de cada ejercicio rinde, de media, medio año). No se descuentan comisiones de producto, fiscalidad ni efecto divisa —el S&P 500 y el Nasdaq-100 se calculan en dólares—, y las cifras anuales están redondeadas a un decimal. Es deliberadamente simple: lo que se busca es reproducir la forma del camino, no auditar una cuenta de valores.
Si quieres comprobar las cifras o llevar el análisis más lejos, acude a las fuentes originales de cada índice:
- Curvo Backtest — reconstruye carteras con series mensuales desde los años 70, en euros y con inflación europea real. La herramienta gratuita más completa para el inversor español.
- S&P Dow Jones Indices y MSCI — los proveedores oficiales publican las series anuales del S&P 500 y del MSCI World, incluidas las versiones total return.
- BME (Bolsas y Mercados Españoles) — publica el Ibex 35 con Dividendos (Total Return), la versión del índice español que usa esta calculadora y que rara vez sale en las noticias.
El matiz que cambia todo: los dividendos
Cuando el telediario dice que "el Ibex 35 sigue por debajo de sus máximos de 2007", habla del índice de precios, que ignora los dividendos. Pero la bolsa española es de las que más dividendo reparte del mundo: el Ibex 35 con dividendos (la versión que usa esta calculadora) superó sus máximos de 2007 hace años. La diferencia entre ambas versiones puede suponer duplicar o triplicar el resultado en períodos largos. Por eso todos los índices de esta herramienta son "total return": es la única forma honesta de medir lo que gana un inversor real que reinvierte.
Empezar en el peor momento vs. el mejor momento
Prueba este experimento con la calculadora: invierte 10.000 € en el S&P 500 empezando en 2007 (justo antes del crash) y repite empezando en 2009 (el suelo de la crisis). El que entró en 2009 gana más, claro — pero el que entró en 2007, con todo el desplome encima, también acabó multiplicando su dinero varias veces. Y si añades una aportación mensual, la diferencia entre ambos se estrecha aún más, porque las compras de 2008-2009 a precios de derribo hacen gran parte del trabajo. Conclusión respaldada por décadas de datos: el tiempo en el mercado importa más que el momento de entrada.
Cómo usar esta calculadora
Tres pasos: indica cuánto habrías invertido (y si habrías aportado algo cada mes), elige el año de inicio y el índice, y ajusta la inflación para ver el resultado en poder adquisitivo de hoy. El veredicto te muestra el valor actual, la ganancia, la rentabilidad anualizada real del período y el mejor y peor año que habrías vivido — más la comparativa de los cuatro índices y el gráfico con el camino completo.